Preguntas frecuentes sobre análisis financiero

El ROA te muestra cuánto beneficio genera cada euro de activos que tiene tu empresa, mientras que el ROE mide solo el retorno sobre el dinero que han puesto los accionistas. Si tu ROE es mucho más alto que tu ROA, significa que estás usando deuda de forma inteligente para apalancar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo financiero.

Lo ideal es revisar tus principales ratios de liquidez (como el ratio actual) cada mes, mientras que los ratios de rentabilidad y endeudamiento tienen más sentido analizarlos trimestralmente o semestralmente. Si tu empresa es muy estacional, un análisis trimestral te ayudará a detectar problemas antes de que se conviertan en crisis de tesorería.

El ciclo de conversión de caja es tu mejor aliado: mide cuántos días pasan desde que pagas a proveedores hasta que cobras de clientes. Si ese ciclo es de 90 días y tus clientes tardan 60 días en pagar, tienes un desfase de 30 días donde necesitas financiación propia. Combinado con el ratio de liquidez (activos corrientes pasivos corrientes), te darás cuenta rápidamente si necesitas mejorar tu tesorería.

No necesariamente, pero debes ser cauteloso. Si tu cobertura de intereses es sólida (es decir, tu EBITDA es al menos 3-4 veces el gasto en intereses), puedes permitirte más deuda. El problema es que esos números pueden deteriorarse rápidamente si tus ventas bajan o los tipos de interés suben, así que mantén un colchón de seguridad.

Debes analizar múltiplos como EV/EBITDA (cuántas veces se paga el valor de tu empresa respecto a tu beneficio operativo) y compararlos con empresas similares en tu sector. En España, estos múltiplos varían mucho según la industria: una empresa de servicios puede tener un múltiplo de 6-8x mientras que una industrial podría estar en 4-5x. También considera márgenes operativos, crecimiento de ingresos y la estabilidad de tus clientes principales.

Sí, pero con cautela. Los ratios son comparables porque normalizan los números (dividiendo una magnitud entre otra), pero ten cuidado con diferencias en criterios de depreciación, tratamiento de arrendamientos o provisiones. Es mejor compararte con empresas de tamaño similar, mismo sector geográfico y estructura operativa parecida para que los números sean realmente significativos.